Strategie obbligazionarie

Carmignac Sécurité

FCI di diritto franceseMercati europeiFondo ISR Articolo 8
Comparti

FR0010149120

Soluzione flessibile a bassa duration per navigare nei mercati europei
  • Fondo obbligazionario europeo con duration modificata ridotta sui tassi di interesse.
  • Approccio flessibile e attivo attraverso la gestione della duration modificata (compresa tra -3 e +4).
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni73.8 %
Altro 26.2 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
2 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 97.7 %
+ 9.4 %
+ 5.9 %
+ 3.0 %
+ 7.6 %
Dal 31/12/1998
Al 08/10/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
+ 1.7 %
+ 1.1 %
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.8 %
+ 4.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1861.54 €
Patrimonio Gestito del Fondo
4 440 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 8 ott 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie obbligazionarieCarmignac Sécurité
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Sécurité performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Contesto di mercato

  • La Federal Reserve statunitense ha lanciato un messaggio più dovish del previsto durante la riunione di settembre, tagliando il tasso di riferimento di -0,5%.- I dati sulla crescita hanno comunque superato le aspettative negli USA, sia in termini di disoccupazione, scesa al 4,2%, che di resistenza dei consumatori, con un'accelerazione delle vendite al dettaglio pari a +0,1%.- L'inflazione globale ha continuato a rallentare al +2,5% su base annua a causa del calo dei prezzi delle materie prime, mentre l'inflazione di fondo è rimasta stabile al +3,2%.- La Banca Centrale Europea ha tagliato il tasso di riferimento di -25 pb in un contesto di dati economici deludenti, sia in termini di indicatori anticipatori che di prospettive di crescita futura dell'area.- Tra le altre banche centrali, la Banca del Giappone ha optato per una pausa nel suo ciclo di rialzo dei tassi, mentre la banca centrale brasiliana ha aumentato il suo tasso di riferimento di un quarto di punto.- Alla fine del periodo, le autorità cinesi hanno annunciato una serie di misure volte a contenere il rallentamento dell'economia cinese e a rilanciare il sentimento del mercato.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha realizzato una performance positiva in linea con il suo indicatore di riferimento.- In un contesto caratterizzato da un forte allentamento dei tassi d'interesse, la nostra preferenza per i tassi a breve termine è stata positiva, segnata da un irripidimento delle curve dei rendimenti.- Inoltre, il portafoglio ha beneficiato delle strategie di credit carry, con un contributo positivo delle obbligazioni del settore finanziario, leggermente compensato dalle nostre coperture volte a ridurre l'esposizione alla parte più rischiosa del mercato.- Infine, il portafoglio continua a beneficiare della buona performance della nostra selezione di Collateralized Loan Obligations (CLO) e della nostra esposizione agli strumenti del mercato monetario.

Prospettive e strategia d’investimento

  • La relativa resilienza delle varie economie, caratterizzata da un soft landing per l'economia europea e statunitense e da un'inflazione che sta gradualmente tornando verso l'obiettivo, dovrebbe consentire alla BCE e alla FED di continuare i loro cicli di riduzione dei tassi.- Tuttavia, data la presenza di rischi politici e geopolitici e le valutazioni sempre più rigide di alcuni mercati, il portafoglio mantiene un posizionamento equilibrato con una duration che si è mantenuta intorno a 2 nel corso del periodo.- Da un lato, una significativa allocazione al credito, investita principalmente in obbligazioni societarie e CLO a breve termine e con rating elevato, che offrono un'interessante fonte di carry e un beta basso rispetto alla volatilità del mercato.- Dall'altro lato, abbiamo una posizione lunga nella parte breve della curva tedesca, che dovrebbe beneficiare di una fuga verso la qualità in uno scenario sfavorevole, ma anche del ciclo di tagli dei tassi delle banche centrali.- Manteniamo anche posizioni protettive sul mercato del credito (iTraxx Xover), con i mercati che scambiano a livelli ristretti in un contesto geopolitico che rimane incerto.- Infine, abbiamo un'allocazione in strumenti del mercato monetario, che rappresentano un'interessante fonte di carry con un rischio limitato.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 8 ott 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 09/10/2024

Carmignac Sécurité Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Europa78.3 %
America Settentrionale14.1 %
Europa dell'Est6.8 %
Asia Pacifico0.5 %
America Latina0.3 %
Totale % di obbligazioni100.0 %
Europa78.3 %
itItalia
18.1 %
esSpagna
15.4 %
ieIrlanda
11.1 %
frFrancia
8.2 %
deGermania
4.8 %
gbRegno Unito
4.5 %
Grèce
3.4 %
nlPaesi Bassi
2.6 %
chSvizzera
1.9 %
ptPortogallo
1.9 %
Norvège
1.6 %
Suède
1.5 %
atAustria
1.0 %
adAndorra
0.8 %
beBelgio
0.7 %
smSan Marino
0.4 %
fiFinlandia
0.3 %
Lussemburgo
0.1 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Duration Modificata 2.0
Yield to Maturity4.0 %
Cedola Media 3.3 %
Numero di emittenti165
Numero di obbligazioni256
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Da oltre 30 anni manteniamo il nostro approccio attivo e orientato alle convinzioni, pur essendo in grado di adattarci alle diverse configurazioni del mercato. Questo è ciò che vogliamo continuare a offrire agli investitori.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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