Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Global Bond

SICAVMercati globaliFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU0807689822

Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
  • Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
  • Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni85.9 %
Altro 14.1 %
Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 14.3 %
+ 17.5 %
+ 0.2 %
- 5.5 %
+ 0.6 %
Dal 19/07/2012
Al 19/06/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
+ 13.5 %
+ 1.9 %
+ 8.8 %
- 0.2 %
- 4.2 %
+ 7.9 %
+ 4.3 %
- 0.2 %
- 6.1 %
+ 1.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
114.3 Fr. CHF
Patrimonio Gestito del Fondo
Fr. CHF
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 19 giu 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.

Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 mag 2024
Gestori del fondo

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Contesto di mercato

  • A maggio, negli Stati Uniti si sono evidenziati i primi segnali di normalizzazione dell'attività economica e del mercato del lavoro, combinati a una contrazione delle vendite al dettaglio.

  • Nonostante i dati sull'inflazione in lieve flessione, il discorso dei membri della Federal Reserve è rimasto prudente durante il mese.

  • Nell'Eurozona invece l'attività sembra confermarsi in ripresa, dopo la pubblicazione di dati più solidi sul PIL del primo trimestre.

  • La desincronizzazione tra le due economie ha comportato un allentamento accentuato dei tassi USA, con il decennale che ha perso -18bp durante il mese rispetto a una tendenza prevalentemente al rialzo nell'Eurozona.

  • Gli asset rischiosi invece hanno beneficiato di un maggiore appetito per il rischio da parte degli investitori, come dimostra il restringimento degli spread sull'indice Itraxx Xover.

  • I mercati emergenti in valuta locale hanno chiuso il mese in lieve ribasso mentre quelli in valuta forte hanno continuato a conseguire performance positive a maggio.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha chiuso il mese con una performance assoluta neutra e leggermente superiore all'indice di riferimento.

  • La performance è stata favorita principalmente dalle posizioni lunghe sul credito corporate e dal debito estero, sostenuti dal restringimento degli spread.

  • Il contributo della componente valutaria è stato leggermente negativo, soprattutto a causa della sottoperformance del dollaro USA.

  • In compenso, la posizione lunga sul peso cileno e la posizione corta sullo yuan cinese hanno inciso positivamente sulla performance mensile.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nell'attuale contesto di una certa normalizzazione dell’economia statunitense, abbiamo aumentato la duration modificata del Fondo portandola a oltre 400 punti base.

  • In particolare abbiamo ridotto la posizione corta sui tassi giapponesi e rafforzato le strategie lunghe sui tassi USA.

  • Sul versante del debito emergente in valuta locale, il Fondo continua a privilegiare paesi come Messico e Brasile, i cui tassi reali a breve termine sono ancora estremamente elevati.

  • In compenso abbiamo proceduto a una presa di profitto totale sulla strategia lunga sui tassi cinesi.

  • Nella componente valutaria, il Fondo mantiene un posizionamento lungo sul real brasiliano e il peso cileno. Allo stesso tempo abbiamo ridotto la posizione lunga sul dollaro USA.

  • Il Fondo conserva una posizione lunga sul debito emergente in valuta forte di paesi della regione EMEA e in America Latina.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 19 giu 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/06/2024

Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
Europa31.2 %
America Latina29.3 %
America Settentrionale9.7 %
Africa9.3 %
Europa dell'Est6.7 %
Medio Oriente6.3 %
Asia4.6 %
Asia Pacifico2.9 %
Totale % di obbligazioni100.0 %
Europa31.2 %
itItalia
13.3 %
ieIrlanda
5.1 %
gbRegno Unito
3.4 %
frFrancia
3.2 %
Grèce
1.7 %
nlPaesi Bassi
1.4 %
Norvège
1.4 %
Suède
1.2 %
fiFinlandia
0.3 %
chSvizzera
0.2 %

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
Duration Modificata 3.7
Yield to Maturity7.0 %
Cedola Media 5.3 %
Numero di emittenti100
Numero di obbligazioni129
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo

Abdelak Adjriou

Fund Manager
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
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