Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliFondo ISR
Articolo 8
Comparti
LU1299302684
Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 13.3 %
0.0 %
+ 10.8 %
+ 0.7 %
+ 12.5 %
Dal 10/10/2024
Al 10/10/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
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- 0.4 %
- 0.1 %
+ 1.4 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.4 %
- 0.1 %
- 8.0 %
+ 4.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
966.84 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 447 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Ultimo aggiornamento: 10 ott 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
La Federal Reserve statunitense ha lanciato un messaggio più dovish del previsto durante la riunione di settembre, tagliando il tasso di riferimento di -0,5%.- I dati sulla crescita hanno comunque superato le aspettative negli USA, sia in termini di disoccupazione, scesa al 4,2%, che di resistenza dei consumatori, con un'accelerazione delle vendite al dettaglio pari a +0,1%.- L'inflazione globale ha continuato a rallentare al +2,5% su base annua a causa del calo dei prezzi delle materie prime, mentre l'inflazione di fondo è rimasta stabile al +3,2%.- La Banca Centrale Europea ha tagliato il tasso di riferimento di -25 pb in un contesto di dati economici deludenti, sia in termini di indicatori anticipatori che di prospettive di crescita futura dell'area.- Tra le altre banche centrali, la Banca del Giappone ha optato per una pausa nel suo ciclo di rialzo dei tassi, mentre la banca centrale brasiliana ha aumentato il suo tasso di riferimento di un quarto di punto.
Commento sulla performance
Il Fondo ha registrato una performance positiva nel mese di settembre in un contesto caratterizzato da un forte allentamento dei tassi di interesse.- Le nostre strategie carry sono state quelle che hanno maggiormente contribuito alla performance del Fondo, beneficiando degli elevati rendimenti strutturali ma anche della forte propensione al rischio degli investitori durante il periodo di osservazione.- La nostra preferenza per i tassi brevi è stata favorevole all'irripidimento delle curve dei rendimenti. Abbiamo anche aumentato la nostra esposizione alla parte breve della curva dei rendimenti brasiliana dopo la riunione della banca centrale.- Nel corso del mese abbiamo effettuato diversi arbitraggi, aumentando l'esposizione alla parte breve della curva dei rendimenti USA prima della riunione della Federal Reserve e riducendo poi la duration core del portafoglio nel movimento di allentamento che ne è seguito.
Prospettive e strategia d’investimento
Rimaniamo in linea con uno scenario di soft landing negli USA, dove i consumatori statunitensi continuano a mostrare resistenza mentre entriamo in un ciclo di allentamento delle condizioni finanziarie.- Il mercato si aspetta ora una sequenza di tagli significativi dei tassi, mentre la curva dei rendimenti continua a sottovalutare l'indisciplina fiscale degli agenti economici.- L'inflazione sta rallentando, in linea con le aspettative. Tuttavia, il mercato sembra troppo ottimista sulla normalizzazione dell'inflazione nei prossimi trimestri.- Detto questo, manteniamo un atteggiamento cauto sulla sensibilità ai tassi d'interesse del portafoglio, attuando al contempo una strategia di irripidimento della curva dei rendimenti e una marcata propensione per i prodotti inflazionistici.
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Duration Modificata
1.1
Yield to Maturity5.2 %
Cedola Media
4.4 %
Numero di emittenti155
Numero di obbligazioni198
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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Contesto di mercato