Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio EM Debt

SICAVMercati emergentiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pac
Comparti
A EUR AccLU1623763221
Sfruttare le opportunità dell'intero universo obbligazionario emergente
  • Accesso a molteplici driver di performance nell'universo emergente: debito locale, debito estero e valute.
  • Filosofia basata sulle convinzioni e decorrelata dall'indice per individuare le opportunità più interessanti nei mercati emergenti.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni93.9 %
Altro 6.1 %
Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 36.1 %
-
+ 38.6 %
+ 2.0 %
+ 3.1 %
Dal 31/07/2017
Al 18/06/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
-
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
136.1 €
Patrimonio Gestito del Fondo
205 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 18 giu 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.

Carmignac Portfolio EM Debt performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 mag 2024
Gestori del fondo

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Alessandra Alecci

Fund Manager

Contesto di mercato

  • A maggio, negli Stati Uniti si sono evidenziati i primi segnali di normalizzazione dell'attività economica, in particolare del mercato del lavoro, e di una contrazione delle vendite al dettaglio.

  • Nonostante i dati sull'inflazione in lieve flessione, il discorso dei membri della Federal Reserve è rimasto prudente durante il mese.

  • Nell'Eurozona invece l'attività sembra confermarsi in ripresa, dopo la pubblicazione di dati più solidi sul PIL del primo trimestre.

  • Si osserva pertanto una dicotomia sul mercato dei tassi, con da una parte il ribasso dei tassi statunitensi e l'indebolimento dell'USD e dall'altra il rialzo dei tassi in euro.

  • I mercati emergenti in valuta locale hanno chiuso il mese in lieve ribasso mentre quelli in valuta forte hanno continuato a conseguire performance positive a maggio.

  • Maggio è stato scandito anche da diverse tornate elettorali (India, Sudafrica e Messico) che sembrano avere provocato un aumento della volatilità degli asset dei paesi interessati.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha chiuso il mese con una performance stabile e leggermente superiore all'indice di riferimento.

  • I principali driver di performance sono stati i titoli del debito estero, in particolare Pemex, Costa d'Avorio e Ucraina.

  • Il contributo della componente valutaria è stato neutro. Il dollaro USA e il real brasiliano hanno inciso negativamente sulla performance mentre le strategie lunghe sul peso cileno e corte sullo yuan cinese hanno inciso positivamente.

  • Sul piano delle strategie sui tassi locali, sottolineiamo il contributo positivo della posizione lunga sui tassi cinesi e messicani.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Dato il contesto attuale, abbiamo aumentato la duration modificata del Fondo portandola a oltre 400 punti base alla fine del mese.

  • Per quanto riguarda i tassi locali, il Fondo continua a privilegiare paesi come Messico e Brasile, i cui tassi reali a breve termine sono ancora estremamente elevati.

  • In compenso, abbiamo proceduto a una presa di profitto totale sulla strategia lunga sui tassi cinesi.

  • Nella componente valutaria, il Fondo mantiene un posizionamento lungo sul real brasiliano e il peso cileno. Allo stesso tempo abbiamo ulteriormente ridotto la posizione lunga sul dollaro USA.

  • Infine, il Fondo conserva una posizione lunga sul debito emergente in valuta forte di paesi della regione EMEA e in America Latina.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 18 giu 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31 dicembre 2023, l'indice di riferimento era JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Le performance sono rappresentate con il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 19/06/2024

Carmignac Portfolio EM Debt Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
America Latina38.8 %
Europa dell'Est20.1 %
Africa16.4 %
Europa13.2 %
Medio Oriente5.3 %
Asia5.3 %
Asia Pacifico1.0 %
Totale % di obbligazioni100.0 %
America Latina38.8 %
mxMessico
21.7 %
coColombia
6.1 %
République Dominicaine
3.8 %
Pérou
2.9 %
arArgentina
2.1 %
Ecuador
1.6 %
clCile
0.3 %
Brésil
0.2 %
crCosta Rica
0.1 %

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
Duration Modificata 3.9
Yield to Maturity8.2 %
Cedola Media 5.6 %
Numero di emittenti59
Numero di obbligazioni80
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Alessandra Alecci

Fund Manager
Il Fondo è più adatto agli investitori a reddito fisso che cercano rendimenti superiori a quelli offerti dai mercati sviluppati, sfruttando il potenziale dell'universo emergente.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.