Strategie azionarie

Carmignac Portfolio China New Economy

SICAVMercati emergentiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pac
Comparti
A EUR AccLU2295992320
Cogliere il potenziale di crescita della Nuova Economia Cinese
  • Investire con convinzione: Individuare le società della nuova economia cinese avvantaggiate dalla transizione economica e dalle riforme di lungo termine avviate nel paese.
  • Investire con selettività: Privilegiare le società locali di qualità con una forte visibilità sui profitti, evitando quelle dipendenti dalla domanda estera.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni90.4 %
Altro 9.6 %
Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
Indicatore di Rischio
6/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
- 51.2 %
-
-
- 50.6 %
- 6.6 %
Dal 31/03/2021
Al 18/06/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
-
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-
-
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- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
48.8 €
Patrimonio Gestito del Fondo
63 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 18 giu 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.

Carmignac Portfolio China New Economy performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 mag 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Contesto di mercato

  • La Cina è ancora penalizzata dalla debolezza della sua economia, come dimostrano gli ultimi dati pubblicati sulle vendite al dettaglio.

  • Per quanto riguarda gli indici manifatturieri, il PMI Caixin è in territorio di espansione, contrariamente al PMI ufficiale NBS, che rappresenta le grandi capitalizzazioni di Stato.

  • Il governo ha comunicato nuove misure di sostegno al mercato immobiliare, volte in particolare a facilitare l'ottenimento dei prestiti immobiliari e ridurre l'ammontare minimo della caparra.

  • Nel complesso, i mercati domestici cinesi (CSI 300) sono arretrati nel mese, contrariamente all'Hang Seng che ha guadagnato terreno.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha registrato una performance positiva durante il mese e ha sovraperformato l'indice di riferimento.

  • La selezione di titoli nel settore tecnologico ha decisamente favorito la strategia, come dimostra l'andamento di Daqo New Energy, Mediatek e Taiwan Semiconductor.

  • Il portafoglio di titoli legati ai beni di consumo voluttuari ha penalizzato la performance del Fondo, in particolar modo il produttore di veicoli a due ruote elettrici Yadea e la società Anta Sports Products.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nonostante la volatilità a breve termine e i problemi strutturali dell'economia, manteniamo la view costruttiva sui mercati azionari cinesi.

  • Osserviamo un lieve miglioramento di alcuni indicatori economici e un consolidamento della domanda estera, mentre i piani di ripresa di alcuni governi locali cominciano a dare i primi risultati.

  • Tuttavia, i problemi strutturali della Cina persistono: i consumi domestici, in particolare quelli della classe media, sono ancora rallentati, a causa principalmente del crollo dei prezzi dell'immobiliare, e il tasso di disoccupazione giovanile rimane elevato.

  • Siamo convinti che il nostro approccio incentrato sull'analisi fondamentale e le valutazioni delle società sia il modo migliore per generare performance positive a lungo termine sui mercati cinesi. Crediamo altresì nel potenziale della New Economy cinese e taiwanese, soprattutto nei trend a lungo termine che osserviamo nei settori dell'intelligenza artificiale, della transizione energetica e dell'assistenza sanitaria.

  • Il portafoglio rimane posizionato principalmente su società leader dei rispettivi settori che generano un cashflow significativo, come Miniso, New Oriental Vipshop e Tencent Music.

  • Inoltre, manteniamo un'esposizione elevata a Taiwan, in particolare sulle società operanti nel settore dei semiconduttori, che dovrebbero essere sostenute dal ciclo favorevole dell'IA.

  • Nel corso del mese abbiamo rafforzato la partecipazione in VIPShop, che beneficia di valutazioni molto interessanti. Nonostante l'annuncio di risultati solidi con margini netti in aumento, la società è in ritardo rispetto agli altri titoli internet.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 18 giu 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 19/06/2024

Carmignac Portfolio China New Economy Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
Asia100.0 %
Totale % Azioni100.0 %
Asia100.0 %
cnCina
73.4 %
twTaiwan
24.5 %
hkHong Kong
2.1 %

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 14 giu 2024
Peso dell'Investimento Azionario 90.4 %
Esposizione Azionaria Netta112.7 %
Numero di Azioni degli Emittenti 32
Active Share89.5 %

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Attraverso una convinzione attiva e un approccio sostenibile, ci concentriamo sulle società nazionali della nuova economia cinese che possono trarre vantaggio dalla transizione economica e dalle riforme a lungo termine del Paese.
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
​Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono indicate al netto delle spese (ad eccezione di eventuali commissioi di ingresso spettanti ai distributori). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei documenti contenenti le informazioni chiave (KID) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Prima dell'adesione leggere il prospetto.
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