Strategie azionarie

Carmignac Portfolio China New Economy

SICAVMercati emergentiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pac
Comparti
A EUR AccLU2295992320
Cogliere il potenziale di crescita della Nuova Economia Cinese
  • Investire con convinzione: Individuare le società della nuova economia cinese avvantaggiate dalla transizione economica e dalle riforme di lungo termine avviate nel paese.
  • Investire con selettività: Privilegiare le società locali di qualità con una forte visibilità sui profitti, evitando quelle dipendenti dalla domanda estera.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni95.7 %
Altro 4.3 %
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Indicatore di Rischio
6/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
- 53.1 %
0.0 %
0.0 %
- 50.3 %
- 5.5 %
Dal 31/03/2021
Al 11/07/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
-
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- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
46.86 €
Patrimonio Gestito del Fondo
60 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 11 lug 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).

Carmignac Portfolio China New Economy performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Contesto di mercato

  • In giugno i mercati cinesi hanno registrato una flessione, come rilevano l'indice nazionale CSI 300 in calo del 2,35%, e l'Hang Seng dello 0,53%.
  • Dopo il rebound delle scorse settimane, la dinamica positiva si è invertita e i mercati cinesi hanno risentito dei dati macroeconomici negativi e dei timori legati alle elezioni statunitensi.
  • L'indice manifatturiero Caixin è entrato in territorio di espansione, così come l'indicatore dei servizi Caixin. Tuttavia la produzione industriale ha registrato una contrazione YTD.
  • Sul fronte valutario lo yuan si è indebolito rispetto alle valute forti (EUR, USD).

Commento sulla performance

  • Il Fondo in giugno ha registrato una performance negativa.

  • Il portafoglio ha risentito della debolezza dello stock picking nel settore dei consumi (Miniso, VIPShop) e delle nuove tecnologie (Daqo New Energy, Tuya).

  • Sottolineiamo l'eccellente andamento degli investimenti taiwanesi nella catena di valore dei semiconduttori (TSMC, Mediatek e Wiwynn).

Prospettive e strategia d’investimento

  • Malgrado la volatilità a breve termine e le sfide strutturali cui è confrontata l'economia cinese, manteniamo una view costruttiva sui mercati azionari cinesi e taiwanesi.

  • I problemi strutturali della Cina persistono, con i consumi interni che stentano a decollare, in particolare nella classe media, a causa del calo dei prezzi degli immobili e dell'elevata disoccupazione giovanile.

  • Rimaniamo convinti del potenziale della New Economy cinese e taiwanese, in particolare per i trend secolari nell'intelligenza artificiale, nella transizione ecologica e nel settore healthcare.

  • Siamo convinti che l’approccio del Fondo, concentrato sull'analisi fondamentale e sulle quotazioni, sia il modo migliore per generare rendimenti positivi a lungo termine sui mercati cinesi.

  • Il portafoglio rimane posizionato principalmente in aziende cinesi che generano abbondante cash flow (Miniso, New Oriental) e in azioni taiwanesi della catena di valore dei semiconduttori, che dovrebbero trarre beneficio dal ciclo favorevole dell'AI.

  • In giugno sono state realizzate prese di profitto sui titoli che hanno registrato notevoli rialzi, come Tencent Music. È stata rafforzata l’esposizione a Taiwan attraverso la posizione in Elite Material, azienda taiwanese specializzata nella produzione di materiali di base per l'industria dei circuiti stampati.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 11 lug 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 14/07/2024

Carmignac Portfolio China New Economy Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Asia100.0 %
Totale % Azioni100.0 %
Asia100.0 %
cnCina
71.8 %
twTaiwan
26.9 %
hkHong Kong
1.3 %

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Peso dell'Investimento Azionario 95.7 %
Esposizione Azionaria Netta108.1 %
Numero di Azioni degli Emittenti 34
Active Share90.0 %

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Attraverso una convinzione attiva e un approccio sostenibile, ci concentriamo sulle società nazionali della nuova economia cinese che possono trarre vantaggio dalla transizione economica e dalle riforme a lungo termine del Paese.
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
​Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono indicate al netto delle spese (ad eccezione di eventuali commissioi di ingresso spettanti ai distributori). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei documenti contenenti le informazioni chiave (KID) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Prima dell'adesione leggere il prospetto.
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