I mercati emergenti stanno spianando la strada alla quarta rivoluzione industriale?

Negli ultimi anni, abbiamo assistito a una quarta rivoluzione industriale che ha cambiato il modo in cui interagiamo, lavoriamo, mangiamo, ci alleniamo, paghiamo, e persino il modo in cui educhiamo i figli. A livello globale abbiamo assistito all’ascesa di Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Microsoft e Google (FAANMG), per citarne alcuni; questi colossi tecnologici statunitensi hanno rivoluzionato le nostre vite quotidiane in pochi anni. Questa situazione sta per cambiare? Cosa dire dei mercati emergenti?

Più recentemente, le misure di lockdown hanno favorito questi operatori a livello globale, compresi i mercati emergenti, con un’impennata senza precedenti nell’adozione di tutti i tipi di servizi digitali, commercio elettronico, cloud, internet delle cose (IoT), e con un cambiamento nel comportamento dei consumatori che è tornato a incentrarsi sugli aspetti essenziali della vita (assistenza sanitaria e problematiche ambientali).

È probabile che abbiate sentito parlare di Alibaba, la più grande azienda di commercio elettronico a livello mondiale con sede in Cina, o di Mercado Libre, l’omologo latinoamericano con sede in Argentina. Ma a parte queste società digitali di profilo elevato, è possibile che non abbiate sentito parlare di molte altre società. Eppure, i mercati emergenti sono e continueranno a essere la patria delle grandi aziende vincenti di questa “nuova” rivoluzione industriale, per il prossimo decennio e successivamente.

All’interno del nostro fondo azionario di punta sui mercati emergenti abbiamo aumentato l’esposizione all’universo digitale e alla tematiche di investimento destinate a beneficiare, in primis, di questa rivoluzione, comprese le aziende attive nel commercio elettronico:

• in America Latina con Mercado Libre, leader nel commercio elettronico e nei pagamenti online;
  

• nell’Asia meridionale con Sea Ltd, una piattaforma di giochi che ha registrato una crescita enorme in termini di commercio online;
  

• in Russia con Yandex, il motore di ricerca russo che ogni anno sottrae quote di mercato a Google, e che ha esteso la propria attività al trasporto taxi attraverso la fusione con Uber in Russia;
  

• in Polonia con Allegro, “l’Amazon polacco";
  

• In Cina con le società di commercio elettronico JD.com e VIP Shop.

Il lancio del 5G, le auto a guida autonoma e l’internet delle cose (IoT) hanno tutti in comune un elemento fondamentale: i semiconduttori. Non è un caso che i principali produttori mondiali di semiconduttori, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e Samsung Electronics, si trovino entrambi in Asia.

Riteniamo che entrambe le società abbiano guidato una rapida espansione all’interno dei mercati tecnologici globali, e che continueranno a svolgere un ruolo determinante e di primo piano nell’ambito delle innovazioni digitali che trasformano le nostre vite quotidiane. In quanto grandi aziende innovative, grazie alle loro competenze, conoscenze e ai mezzi di cui dispongono, guidano gli investimenti e lo sviluppo di queste tecnologie all’avanguardia.

Samsung Electronics dal 1999, e Taiwan Semiconductor Manufacturing & Co dal 1998. Queste posizioni potrebbero essere state liquidate e nuovamente reintrodotte in portafoglio nel periodo compreso tra la prima data di investimento e il periodo attuale.

Il settore dei veicoli elettrici (EV) presenta un potenziale di crescita significativo, e registrerà un’ulteriore accelerazione quando i veicoli elettrici saranno accessibili al mercato di massa. Le batterie per i veicoli elettrici costituiscono un’attività con forti barriere all’ingresso, ed esistono solo pochi produttori di batterie di scala, tra cui LG Chem con sede in Corea.

LG Chem è un produttore leader a livello globale di batterie per veicoli elettrici (EV), con una quota di mercato globale compresa tra il 20% e il 25%*. Dal punto di vista tecnologico, LG Chem vanta competenze di spicco e riconosciute a livello mondiale, insieme a capacità di espansione. È un’azienda fondamentale nella transizione energetica, poiché fornisce un componente essenziale per le auto elettriche e le tecnologie a basso impatto ambientale.

*Fonte: dati della società, Bloomberg, reportistica ufficiale trimestrale della società al 31/12/2020.

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