Carmignac

Flessibilità e convinzioni al centro del portafoglio obbligazionario

Carmignac Portfolio Flexible Bond

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In un contesto obbligazionario complesso caratterizzato da rendimenti bassi e aumenti dei tassi d’interesse, quale soluzione adottare affinché un portafoglio obbligazionario abbia basi solide?

Scopri la nostra strategia di asset allocation fondamentalmente flessibile


Carmignac P. Flexible Bond è un fondo obbligazionario coperto contro il rischio di cambio, che si prefigge di cogliere le opportunità obbligazionarie a livello globale, al fine di soddisfare le esigenze di investitori alla ricerca di una soluzione di allocazione obbligazionaria del portafoglio core. Attraverso un approccio flessibile il Fondo punta a sovraperformare i mercati obbligazionari1, e a generare performance positiva su un orizzonte temporale di investimento di almeno 3 anni, mantenendo allo stesso tempo una volatilità in linea con quella di tali mercati:

  • Carmignac
    Vasto universo di investimento

    Il Fondo ha accesso a tutto l’universo obbligazionario, e la sua allocazione è priva di vincoli rispetto a un indice di riferimento: la struttura del portafoglio si basa quindi unicamente su uno scenario macroeconomico di riferimento e sulle principali convinzioni dei Gestori del Fondo.

  • Carmignac
    Gestione attiva del rischio di tasso d’interesse

    Il Fondo garantisce una gestione dinamica del rischio di tasso d’interesse, per potersi adattare a tutte le condizioni di mercato. Si avvale di una vasta gamma di strumenti e di un ampio intervallo di duration modificata (da -3 a +8), che gli consentono di trarre vantaggio sia dai movimenti al ribasso che da quelli al rialzo dei tassi d’interesse.

  • [ISR pages] Picto Analyse
    Selezione rigorosa dei titoli

    I Gestori beneficiano delle competenze di tutto il team di gestione e operano in stretta sinergia con gli specialisti del credito, dei paesi emergenti e del settore finanziario per selezionare gli emittenti e le emissioni più interessanti in ogni segmento obbligazionario.

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Un processo di investimento che ha saputo dimostrare la propria efficacia

Da quando sono entrati a far parte di Carmignac a luglio del 2019, Guillaume Rigeade ed Eliezer Ben Zimra, co-gestori del Fondo, hanno saputo dimostrare la solidità del loro processo di investimento, anche in un contesto complesso. Oltre a una performance a due cifre, sono stati in grado di recuperare le perdite causate dalla crisi sanitaria in soli 50 giorni lavorativi, rispetto mediamente ai 167 dei loro omologhi, rappresentati dalla categoria Morningstar2.

Carmignac

Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore).

Una strategia che vanta un track record solido

Benché Guillaume ed Eliezer siano entrati a far parte di Carmignac due anni fa, lavorano in sinergia su questa stessa strategia da oltre otto anni e hanno saputo dimostrare la loro capacità di creare valore in modo costante nel corso degli anni. La dimostrazione nei dati3 :

  • 3,8 %
    Performance annualizzata su 8 anni

    Superiore dell’1,6% a quella della media dei competitors, rappresentati dalla categoria Morningstar2

  • 4,1 %
    Volatilità annualizzata su 8 anni

    In linea con l’obiettivo del Fondo (scala di rischio: 3*)

  • 11° percentile
    della propria categoria Morningstar

    Per la performance negli ultimi otto anni2

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CONTATTACI
  • Guillaume Rigeade
    Fund Manager

    Guillaume Rigeade, gestore obbligazionario, entrato a far parte di Carmignac nel 2019. Ha avviato la carriera presso Sinopia Asset Management nel 1999 in qualità di portfolio manager obbligazionario; nel 2004 è stato nominato viceresponsabile della gestione obbligazionaria. Dal 2007 al 2009 è stato senior portfolio manager obbligazioni internazionali presso Société Générale Asset Management. Nel 2009 è entrato a far parte di Edmond de Rothschild Asset Management in qualità di gestore macro globale, nel 2012 è stato nominato gestore obbligazionario e nel 2019 è stato promosso vice CIO. Guillaume è attuario certificato dell'Istituto di statistica dell'Università di Parigi.

  • Eliezer Ben Zimra
    Fund Manager

    Eliezer Ben Zimra, gestore obbligazionario, è entrato a far parte di Carmignac nel 2019. Ha avviato la carriera nel 2008 presso OneSeven Capital Management in qualità di trader quantitativo in strumenti derivati su obbligazioni. Nel 2010 ha lavorato in Capston Investment Advisors in qualità di assistente portfolio manager obbligazionario e successivamente in Amundi nella divisione ricerca e strategia mercati obbligazionari. Nel 2011 è stato nominato gestore obbligazionario total return in Edmond de Rothschild Asset Management. Eliezer è laureato in economia e statistica all'ENSAE ed è titolare di un master di matematica applicata dell'Università di Harvard.


Fonte: Carmignac, Morningstar, 30/06/2021.
(1) Il Fondo punta a sovraperformare il proprio indice di riferimento, l’indice ICE BofA ML Euro Broad Market (con cedole reinvestite), su un orizzonte di investimento temporale raccomandato di almeno 3 anni.
(2) Categoria Morningstar: EUR Flexible Bond.
(3) La performance annualizzata comprende la performance de Guillaume Rigeade e di Eliezer Ben Zimra quando erano Gestori del fondo Edmond de Rothschild Bond Allocation (Quota I) dal 14/02/2013 al 08/07/2019 e la performance di Carmignac Portfolio Capital Plus A Eur Acc (ex denominazione e strategia del Fondo) dal 09/07/2019 al 29/09/2020. Le performance sono illustrate in base al metodo del concatenamento. Le performance passate non sono indicative di rendimenti futuri, e si intendono al netto delle spese (escluse eventuali commissioni d’ingresso applicate dal distributore).
*Per la quota A EUR acc. Scala di rischio tratta dal KIID (Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori). Il rischio di livello 1 non indica un investimento privo di rischio. Questo indicatore può variare nel tempo.
(4) Indice di riferimento: Indice ICE BofA ML Euro Broad Market (calcolato con le cedole reinvestite). Dal 30/09/2019, la composizione dell’indice di riferimento è stata modificata: l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market con cedole reinvestite ha sostituito l’indice EONCAPL7.

Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc

ISIN: LU0336084032

Periodo minimo di investimento consigliato

Rischio minimo Rischio massimo

Bassi rendimenti potenziali Alti rendimenti potenziali

1 2 3 4 5 6 7

TASSO D'INTERESSE: Il rischio di tasso si traduce in una diminuzione del valore patrimoniale netto in caso di variazione dei tassi.

CREDITO: Il rischio di credito consiste nel rischio d'insolvibilità da parte dell'emittente.

CAMBIO: Il rischio di cambio è connesso all'esposizione, mediante investimenti diretti ovvero utilizzando strumenti finanziari derivati, a una valuta diversa da quella di valorizzazione del Fondo.

AZIONARIO: Le variazioni del prezzo delle azioni, la cui portata dipende da fattori economici esterni, dal volume dei titoli scambiati e dal livello di capitalizzazione delle società, possono incidere sulla performance del Fondo.

L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.

* Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo.

Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc

ISIN: LU0336084032
2016 2017 2018 2019 2020 2021 (YTD)
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Year to date
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc +0.07 % +1.65 % -3.40 % +4.99 % +9.24 % +0.89 %
Indice di riferimento -0.32 % -0.36 % -0.37 % -2.45 % +3.99 % -2.28 %

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3 anni 5 anni 10 anni
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc +4.14 % +2.72 % +2.29 %
Indice di riferimento -0.32 % -0.34 % -0.14 %

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Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)

Fonte: Carmignac al 30/09/2021