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Carmignac Investissement: verso il 2023

  • Data di pubblicazione
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    2 minuto/i di lettura

Uno scenario economico eterogeneo come fonte di opportunità

Prevediamo una performance economica molto eterogenea tra le varie aree geografiche. Dovremo essere selettivi nel cogliere le opportunità attraverso la diversificazione, cercando di trarre vantaggio da quelle tendenze e dinamiche di mercato che paiono più promettenti.

Resistere a una recessione economica

Ci focalizziamo su aziende e settori maggiormente in grado di far fronte a un rallentamento economico attraverso:

  • innovazioni per fronteggiare le sfide sanitarie a livello globale, in particolare quelle legate all’invecchiamento e all’obesità;

  • offerta di beni essenziali, di beni di lusso caratterizzati da margini elevati e stabili, e forte leva sulla digitalizzazione e gli acquisti online;

  • infrastrutture legate alla crescita dell’intelligenza artificiale, come data center e piattaforme di tecnologia cloud.

La prospettiva di ondate di inflazione ricorrenti ci induce a riprendere in considerazione tematiche di investimento accantonate negli ultimi anni:

  • diversificazione del portafoglio attraverso investimenti in Asia (Cina, Giappone) e nel settore manifatturiero negli Stati Uniti;

  • investimenti nelle aziende petrolifere e del gas in fase di “transizione” e impegnate a favore dell’energia pulita, in linea con il nostro approccio sostenibile.

Cosa è accaduto nel 2022 e in che modo ha inciso sulla strategia?

Dopo dieci anni di contesto stabile, l’inflazione è tornata a manifestarsi con insistenza. Prese in contropiede da queste nuove dinamiche, le Banche Centrali sono state costrette ad aumentare i tassi di interesse, innescando una flessione storica dei prezzi delle obbligazioni e fasi di ribasso sui mercati azionari (ad eccezione del settore energetico, che ha beneficiato dell’aumento dei prezzi delle materie prime).

Pertanto dopo anni di sovraperformance, il settore dei titoli growth caratterizzati da valutazioni elevate, ovvero le aziende che dovrebbero crescere a un tasso nettamente più alto rispetto alla media del mercato, è stato penalizzato, in particolare quello dei titoli tecnologici. Questo evento ha avuto un impatto su Carmignac Investissement:

Contributo alla performance lorda nel corso del 2022

  • Titoli a contributo positivo
    • Energia
  • Titoli a contributo negativo
    • Tecnologia

    • Beni e servizi non essenziali

Carmignac Investissement

Orientato a un mondo in piena trasformazione

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Carmignac Investissement A EUR Acc

ISIN: FR0010148981

Periodo minimo di investimento consigliato

Rischio minimo Rischio massimo

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Principali rischi del Fondo

AZIONARIO: Le variazioni del prezzo delle azioni, la cui portata dipende da fattori economici esterni, dal volume dei titoli scambiati e dal livello di capitalizzazione delle società, possono incidere sulla performance del Fondo.

CAMBIO: Il rischio di cambio è connesso all'esposizione, mediante investimenti diretti ovvero utilizzando strumenti finanziari derivati, a una valuta diversa da quella di valorizzazione del Fondo.

GESTIONE DISCREZIONALE: Le previsioni sull'andamento dei mercati finanziari formulate dalla società di gestione esercitano un impatto diretto sulla performance del Fondo, che dipende dai titoli selezionati

L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.

* Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo.

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Comunicazione di marketing. Nel caso di interesse in un Fondo della gamma Carmignac si prega di prendere contatto con il proprio Consulente e di consultare il KID/prospetto prima di prendere una decisione finale di investimento.

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Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). Il rendimento può aumentare o diminuire a causa di oscillazioni valutarie per le quote senza copertura valutaria.

La decisione di investire in detto fondo dovrebbe tenere conto di tutti i suoi obiettivi e le sue caratteristiche descritte nel relativo prospetto. Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento. Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento. Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. L’orizzonte di investimento raccomandato si intende come periodo minimo e non è una raccomandazione a vendere allo scadere di tale periodo.

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