Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Credit

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 6Disponibile per i pac
Comparti
A EUR Acc • LU1623762843
Accesso all'intera gamma del credito per il massimo della flessibilità
  • Strategie opportunistiche e basate sulle convinzioni sui mercati globali del credito.
  • Approccio non vincolato al benchmark con elevata selettività per una rigorosa allocazione di portafoglio.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni99.7 %
Altro 0.3 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 46.9 %
0.0 %
+ 18.2 %
+ 3.4 %
+ 14.3 %
Dal 31/07/2017
Al 23/10/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
-
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 20.9 %
+ 10.4 %
+ 3.0 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
146.89 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 601 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

6
Ultimo aggiornamento: 23 ott 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Portfolio Credit performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager

Contesto di mercato

  • La Federal Reserve statunitense ha lanciato un messaggio più dovish del previsto durante la riunione di settembre, tagliando il tasso di riferimento di -0,5%.- I dati sulla crescita hanno comunque superato le aspettative negli USA, sia in termini di disoccupazione, scesa al 4,2%, che di resistenza dei consumatori, con un'accelerazione delle vendite al dettaglio pari a +0,1%.- L'inflazione globale ha continuato a rallentare al +2,5% su base annua a causa del calo dei prezzi delle materie prime, mentre l'inflazione di fondo è rimasta stabile al +3,2%.- La Banca Centrale Europea ha tagliato il tasso di riferimento di -25 pb in un contesto di dati economici deludenti, sia in termini di indicatori anticipatori che di prospettive di crescita futura dell'area.- Tra le altre banche centrali, la Banca del Giappone ha optato per una pausa nel suo ciclo di rialzo dei tassi, mentre la banca centrale brasiliana ha aumentato il suo tasso di riferimento di un quarto di punto.

Commento sulla performance

  • A settembre il Fondo ha registrato una performance assoluta positiva, leggermente inferiore a quella del benchmark in un contesto di forte contrazione dei tassi d'interesse.- La nostra selezione di titoli ha ancora una volta contribuito positivamente alla performance del Fondo, in particolare i principali temi d'investimento, come le obbligazioni finanziarie e il settore dell'energia.- Le nostre strategie di copertura sul credito hanno dato un contributo negativo in seguito al restringimento degli spread di credito nella seconda metà di settembre.- Infine, continuiamo a beneficiare della nostra selezione di CLO (collateralized loan obligations), che registrano una performance costante.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Continuiamo a concentrarci sui nostri temi d'investimento principali attraverso una selezione di obbligazioni ad alto rendimento, energia, titoli finanziari e la nostra selezione di CLO (collateralized loan obligations).- Inoltre, in questo contesto di volatilità, manteniamo le nostre strategie di copertura del credito a oltre il 20%, per proteggere il portafoglio dal rischio di ulteriori perturbazioni del mercato, concentrandoci al contempo sull'alfa.- Infatti, dopo anni di debolezza dovuta all'abbondante liquidità e al basso costo del capitale, i tassi di insolvenza sono destinati a tornare a livelli più normali, il che, a nostro avviso, rappresenta un catalizzatore che dovrebbe creare reali opportunità idiosincratiche.- Infine, l'elevato carry del portafoglio (oltre il 6,5%) e le interessanti valutazioni del credito dovrebbero attenuare la volatilità a breve termine e contribuire a generare rendimenti a medio-lungo termine.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 23 ott 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 24/10/2024

Carmignac Portfolio Credit Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Europa71.6 %
America Settentrionale10.4 %
America Latina8.1 %
Europa dell'Est3.7 %
Asia3.0 %
Africa2.2 %
Medio Oriente1.1 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Duration Modificata 3.9
Yield to Maturity6.6 %
Cedola Media 6.3 %
Numero di emittenti236
Numero di obbligazioni315
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Il Fondo ha accesso all'intero universo del credito, permettendoci di esplorare il potenziale di molteplici strumenti di credito liquidi in tutto il mondo, da quelli più rischiosi a quelli meno rischiosi, trovando così opportunità in diverse condizioni di mercato.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.