Informazioni per gli azionisti

Modifiche al prospetto informativo di "Carmignac Portfolio"

10.03.2021

ISIN: ( SI VEDA L'ELENCO IN BASSO )

Avviso agli Azionisti
10 marzo 2021, Lussemburgo


1. INTRODUZIONE

Desideriamo ringraziarLa per la fiducia che ripone in noi. È un onore poterLa annoverare tra gli Azionisti di "Carmignac Portfolio" (il "Fondo"). Con la presente sottoponiamo alla Sua attenzione alcune modifiche apportate al prospetto informativo del Fondo datato 10 MARZO 2021, deliberate dal Consiglio di amministrazione dopo un attento esame. Queste modifiche sono entrate in vigore il 10 MARZO 2021, salvo diversa indicazione qui di seguito.

Si prega di notare che il presente avviso è stato inviato a numerosi Azionisti del Fondo, ma Lei potrebbe essere interessato dalle modifiche solo se ha scelto di investire nelle Azioni di uno o più Comparti o Classi di Azioni cui sono stati apportati cambiamenti, come descritto di seguito.

Tutti i termini con iniziale maiuscola utilizzati ma non definiti nel presente avviso hanno il significato loro attribuito nel Prospetto informativo.


2. MODIFICHE DELLE DENOMINAZIONI

Il Consiglio di amministrazione ha deciso di modificare le denominazioni dei seguenti Comparti:

Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond
Carmignac Portfolio Unconstrained Credit
Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt
Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income

Questi Comparti saranno ridenominati come segue:

  • Denominazione attuale



    Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond

    Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

    Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt

    Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income

  • Nuova denominazione



    Carmignac Portfolio Global Bond

    Carmignac Portfolio Credit

    Carmignac Portfolio EM Debt

    Carmignac Portfolio Flexible Bond

Queste modifiche sono motivate dal fatto che le denominazioni sono state considerate come eccessivamente lunghe dai nostri investitori e dai nostri partner tecnici e commerciali.

Tali modifiche non avranno alcun impatto sugli investitori e non comportano alcun cambiamento degli obiettivi d'investimento, delle strategie di investimento, dei rischi o delle commissioni dei Comparti.

Questa modifica entrerà in vigore il 10 MARZO 2021.


3. MODIFICHE DELL'ORIZZONTE DI INVESTIMENTO MINIMO CONSIGLIATO

Il Consiglio di amministrazione ha deciso di modificare l'orizzonte di investimento minimo consigliato dei seguenti Comparti:

Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond
Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

I nuovi orizzonti di investimento minimi consigliati sono stati modificati da 2 a 3 anni, come segue


  • Comparto



    Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond

    Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

  • Attuale orizzonte di investimento minimo consigliato (anni)




    2



    2

  • Nuovo orizzonte di investimento minimo consigliato (anni)




    3



    3

Le modifiche riflettono i cambiamenti del contesto di investimento globale. I tassi di interesse più bassi hanno determinato un aumento del rischio di duration delle obbligazioni a livello globale, implicando inoltre potenziali oscillazioni dei rendimenti più ampie che potrebbero riflettersi in un maggiore rischio annuo medio. Ciò potrebbe comportare rendimenti eccezionalmente bassi per i portafogli obbligazionari nell'arco dell'orizzonte di investimento; di conseguenza, per generare una performance obbligazionaria comparabile corretta per il rischio potrebbe occorrere più tempo che nei decenni passati. L'orizzonte di investimento minimo consigliato di 3 anni già applicato ai Comparti “Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt” e “Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income”, e le modifiche di cui sopra assicureranno una maggiore coerenza nell'ambito della gamma di Comparti obbligazionari.

Tali modifiche non avranno alcun impatto sugli investitori e non comportano alcun cambiamento degli obiettivi d'investimento, delle strategie di investimento, dei rischi o delle commissioni dei Comparti.

Questa modifica entrerà in vigore il 10 MARZO 2021.


4. MODIFICA DELL'OBIETTIVO DI SOSTENIBILITÀ

Il Consiglio di amministrazione ha deciso di modificare l'obiettivo d'investimento del Comparto:

Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt (prossimamente: Carmignac Portfolio EM Debt)

Pur continuando a investire nel debito dei Mercati emergenti e a incorporare fattori ambientali, il Comparto adotterà un obiettivo sostenibile (ESG) definito come segue:

Questo Comparto persegue un obiettivo sostenibile ai sensi dell'articolo 9 del Regolamento relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (Sustainable Finance Disclosure Regulation, "SFDR") per quanto riguarda la composizione del portafoglio e rispetta le seguenti regole di composizione per gli investimenti nel debito sovrano:

  • il 60% ha un punteggio di sostenibilità pari o superiore a 3 nel sistema di punteggi (i cui dettagli sono riportati di seguito)
  • il 90 % ha un punteggio di sostenibilità pari o superiore a 2,6 nel sistema di punteggi
  • la sostenibilità ponderata per l'esposizione media è superiore a 3

L'investimento in attività emesse da paesi con punteggi di sostenibilità elevati in conformità alle regole vincolanti di composizione del portafoglio di cui sopra permette al Comparto di raggiungere l'obiettivo di investimento in titoli di debito sovrani sostenibili.

In relazione ai calcoli di cui sopra, il Comparto utilizza un sistema di punteggi ESG proprietario per le obbligazioni sovrane, finalizzato a identificare le caratteristiche ESG di ciascun paese incluso nell’universo di investimento. Questi ricevono un punteggio su una scala da 1 a 5, dove 1 corrisponde al punteggio più basso, 5 a quello più alto e 3 al punto neutrale.

Il Comparto continua a implementare un approccio improntato al rendimento totale che mira a generare rendimenti positivi sostenibili con un indice di Sharpe interessante, indipendentemente dal contesto di mercato, nell'orizzonte d'investimento di 3 anni. Questa prospettiva orientata al rendimento totale consente di prendere parte alle fasi di rialzo del mercato, implementando al contempo un approccio difensivo che protegge il portafoglio dai rischi di mercato durante le fasi di ribasso delle aspettative di mercato.

Le modifiche della strategia di investimento sono rispecchiate dal Profilo di rischio, che rimane invariato. Non è stato apportato alcun cambiamento al gestore degli investimenti, all'indice di riferimento o alle commissioni del Comparto.

Le modifiche entreranno in vigore dopo un preavviso di un (1) mese, il 15 aprile 2021.

Gli azionisti che non accettino tale modifica possono chiedere il rimborso gratuito delle azioni possedute entro trenta (30) giorni dalla pubblicazione del presente avviso.

***

Una nuova versione del prospetto informativo datata 10 MARZO 2021 è stata redatta per riflettere tali modifiche.

Il prospetto informativo datato 10 MARZO 2021 e la versione aggiornata dei Documenti Contenenti le Informazioni Chiave per gli Investitori dei Comparti interessati sono disponibili gratuitamente presso la sede legale del Fondo e sul sito internet www.carmignac.com.

In caso di domande in merito al contenuto della presente lettera, La invitiamo a contattare il Suo consulente finanziario. I distributori partner di Carmignac che abbiano domande da parte dei propri clienti sono invitati a contattare il proprio rappresentante locale per i Clienti professionali.

Cordiali saluti.

Eric HELDERLE
Amministratore


ISIN:

Punto 2:
LU0336083497, LU1299302098, LU0807690168, LU0807689822, LU1299301876, LU1748451231, LU0807690085, LU1299302254, LU0992630243, LU0992630326, LU0992630599, LU0992630755, LU0992630912, LU2278973172, LU1792392216, LU1623762769, LU0992630839, LU0553413385, LU1623762843, LU2020612490, LU1623763064, LU1623762926, LU1932489690, LU2020612730, LU2020612904, LU1623763148, LU2020612813, LU1623763221, LU1623763494, LU2277146382, LU1623763734, LU0336084032, LU1299302684, LU0992631050, LU0807689665, LU0807689749, LU0992631217, LU0992631308.

Punto 3:
LU0336083497, LU1299302098, LU0807690168, LU0807689822, LU1299301876, LU1748451231, LU0807690085, LU1299302254, LU0992630243, LU0992630326, LU0992630599, LU0992630755, LU0992630912, LU2278973172, LU1792392216, LU1623762769, LU0992630839, LU0553413385, LU1623762843, LU2020612490, LU1623763064, LU1623762926, LU1932489690, LU2020612730, LU2020612904, LU1623763148, LU2020612813.

Punto 4:
LU1623763221, LU1623763494, LU2277146382, LU1623763734