Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8Disponibile per i pac
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A EUR Acc • LU2585801256
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 4.7 %
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+ 2.3 %
Dal 14/04/2023
Al 05/11/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
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+ 2.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
104.69 €
Patrimonio Gestito del Fondo
147 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 5 nov 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Dopo alcuni mesi di relativa calma, il mese di settembre è stato caratterizzato da un ritorno alla volatilità degli spread di arbitraggio sulle operazioni di fusione.- I ritardi dell'amministrazione statunitense nell'acquisizione di United State Steel da parte di Nippon Steels hanno provocato forti oscillazioni delle quote del produttore siderurgico americano: un calo del 23% all'inizio del mese, seguito da un rimbalzo di quasi il 20% alla fine di settembre!- Come di consueto, a seguito di un evento del genere, si è assistito a una riduzione del rischio nei portafogli, che ha portato a un ampliamento di alcuni spread di arbitraggio sulle fusioni. L'indice HFRX Merger Arbitrage è sceso dello 0,55% nel corso del mese.- Inoltre, alcune operazioni si sono concluse, determinando un restringimento degli spread: Tra queste, Network International, Resurs Holding, Silk Road Medical, Walkme e Copperleaf Technologies.- Ci sono state buone notizie anche per due operazioni che erano in2nd Request: SouthWestern Energia e Hess hanno ottenuto l'approvazione della FTC. - 1 operazione da citare: nel settore immobiliare statunitense, McGrath RentCorp e WillScot Holdings hanno interrotto reciprocamente i loro piani di fusione.- Come di consueto, nel periodo che precede le elezioni statunitensi, il flusso di nuove operazioni sembra rallentare: questo mese ne sono state annunciate solo 22 (contro le 26 del mese precedente) per un totale di 78 miliardi di dollari.- Questo rallentamento è evidente negli Stati Uniti, ma l'attività di fusione e acquisizione rimane vivace in Europa e in Asia, con una crescita annuale dei volumi rispettivamente del 13% e del 75%.- Il ritorno dei fondi di private equity sembra essere confermato: gli operatori finanziari rappresentano ora più di un terzo degli acquirenti.
Commento sulla performance
Non abbiamo investito in United State Steel, il che significa che non abbiamo risentito della nuova volatilità registrata a settembre.- Il fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese- I principali fattori positivi che hanno contribuito alla performance sono stati: Capri, Silk Road Medical e Resurs Holding- I principali fattori negativi che hanno contribuito alla performance sono stati: Hess, Shinko Electric Industries e Albertsons.
Prospettive e strategia d’investimento
Il tasso di investimento del fondo è stato del 143%, in aumento rispetto al mese precedente.- Con 55 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente.- Nel 2024 si dovrebbe assistere a una ripresa del ciclo delle fusioni e acquisizioni, trainata in particolare dal calo dei tassi d'interesse, dalla transizione energetica che interessa molti settori dell'economia, dal ritorno dei fondi di private equity e dalle modifiche alla regolamentazione del mercato azionario in Giappone.- Il premio al rischio della strategia Merger Arbitrage offre attualmente agli investitori rendimenti ancora interessanti, soprattutto in un contesto in cui i tassi di default delle operazioni rimangono bassi.
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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