Strategie alternative

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8Disponibile per i pac
Comparti
A EUR AccLU2585801256
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
  • Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
  • Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 4.7 %
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+ 2.3 %
Dal 14/04/2023
Al 05/11/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
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+ 2.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
104.69 €
Patrimonio Gestito del Fondo
147 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 5 nov 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • Dopo alcuni mesi di relativa calma, il mese di settembre è stato caratterizzato da un ritorno alla volatilità degli spread di arbitraggio sulle operazioni di fusione.- I ritardi dell'amministrazione statunitense nell'acquisizione di United State Steel da parte di Nippon Steels hanno provocato forti oscillazioni delle quote del produttore siderurgico americano: un calo del 23% all'inizio del mese, seguito da un rimbalzo di quasi il 20% alla fine di settembre!- Come di consueto, a seguito di un evento del genere, si è assistito a una riduzione del rischio nei portafogli, che ha portato a un ampliamento di alcuni spread di arbitraggio sulle fusioni. L'indice HFRX Merger Arbitrage è sceso dello 0,55% nel corso del mese.- Inoltre, alcune operazioni si sono concluse, determinando un restringimento degli spread: Tra queste, Network International, Resurs Holding, Silk Road Medical, Walkme e Copperleaf Technologies.- Ci sono state buone notizie anche per due operazioni che erano in2nd Request: SouthWestern Energia e Hess hanno ottenuto l'approvazione della FTC. - 1 operazione da citare: nel settore immobiliare statunitense, McGrath RentCorp e WillScot Holdings hanno interrotto reciprocamente i loro piani di fusione.- Come di consueto, nel periodo che precede le elezioni statunitensi, il flusso di nuove operazioni sembra rallentare: questo mese ne sono state annunciate solo 22 (contro le 26 del mese precedente) per un totale di 78 miliardi di dollari.- Questo rallentamento è evidente negli Stati Uniti, ma l'attività di fusione e acquisizione rimane vivace in Europa e in Asia, con una crescita annuale dei volumi rispettivamente del 13% e del 75%.- Il ritorno dei fondi di private equity sembra essere confermato: gli operatori finanziari rappresentano ora più di un terzo degli acquirenti.

Commento sulla performance

  • Non abbiamo investito in United State Steel, il che significa che non abbiamo risentito della nuova volatilità registrata a settembre.- Il fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese- I principali fattori positivi che hanno contribuito alla performance sono stati: Capri, Silk Road Medical e Resurs Holding- I principali fattori negativi che hanno contribuito alla performance sono stati: Hess, Shinko Electric Industries e Albertsons.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Il tasso di investimento del fondo è stato del 143%, in aumento rispetto al mese precedente.- Con 55 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente.- Nel 2024 si dovrebbe assistere a una ripresa del ciclo delle fusioni e acquisizioni, trainata in particolare dal calo dei tassi d'interesse, dalla transizione energetica che interessa molti settori dell'economia, dal ritorno dei fondi di private equity e dalle modifiche alla regolamentazione del mercato azionario in Giappone.- Il premio al rischio della strategia Merger Arbitrage offre attualmente agli investitori rendimenti ancora interessanti, soprattutto in un contesto in cui i tassi di default delle operazioni rimangono bassi.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 5 nov 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 07/11/2024

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024
America Settentrionale53.2 %
Europe ex-EUR19.7 %
Europe EUR16.7 %
Altre7.8 %
Totale % di alternative97.4 %
America Settentrionale53.2 %
usStati Uniti
45.5 %
caCanada
7.8 %

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024
Peso dell'Investimento Azionario 77.6 %
Esposizione Azionaria Netta97.4 %
Numero di Azioni degli Emittenti 31
Active Share50.0 %

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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