Strategie alternative

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8Disponibile per i pac
Comparti
A EUR Acc • LU2585800795
Strategia difensiva incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
  • Strategia difensiva di merger arbitrage che punta a fornire rendimenti superiori a quelli del mercato monetario, con una correlazione limitata ai mercati azionari.
  • Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
Documenti principali
KID
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 5.1 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 3.5 %
Dal 14/04/2023
Al 03/10/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
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+ 2.5 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
105.13 €
Patrimonio Gestito del Fondo
169 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 3 ott 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Merger Arbitrage
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Merger Arbitrage
Comparti
A EUR Acc • LU2585800795

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 ago 2024
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • Il sell-off registrato sui mercati azionari all'inizio del mese ha finalmente dato i suoi frutti per la strategia Merger Arbitrage, come dimostra l'indice HFRX Merger Arbitrage, che ha registrato una performance mensile del +0,44%.- La fase di restringimento degli spread del Merger Arbitrage, iniziata all'inizio di luglio, è proseguita nel corso del mese con la finalizzazione di operazioni come Cerevel Therapeutics negli Stati Uniti, L'Occitane International a Hong Kong e Redrow nel Regno Unito.- Alcune buone notizie: Network International ha finalmente ottenuto tutte le autorizzazioni necessarie per chiudere l'acquisizione da parte di Brookfield e l'Europa ha dato il via libera all'acquisizione di Juniper da parte di Hewlett Packard.- Nessun fallimento da segnalare- Questo mese sono state annunciate 26 nuove operazioni per un totale di 81 miliardi di dollari, in leggero calo rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.- Mentre l'attività di M&A sta rallentando un po' negli Stati Uniti in vista delle elezioni, rimane vivace in Europa e in Asia (in particolare in Giappone). Stiamo inoltre assistendo al graduale ritorno dei fondi di private equity, che hanno rappresentato quasi il 25% delle operazioni annunciate nel corso del mese.- Infine, va segnalata una buona operazione annunciata negli Stati Uniti: l'acquisizione di Kellanova, il produttore di cereali per la prima colazione, da parte di Mars per un totale di 35 miliardi di dollari.

Commento sulla performance

  • Il fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese.- I principali fattori positivi che hanno contribuito alla performance sono stati: Ansys, Catalent e Juniper.- I principali fattori negativi che hanno contribuito alla performance sono stati: Hess, Nuvei e Shinko Electric.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Il tasso di investimento del fondo è stato del 32%, in aumento rispetto al mese precedente.- Con 56 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente.- Nel 2024 si dovrebbe assistere a una ripresa del ciclo delle fusioni e acquisizioni, trainata in particolare dal calo dei tassi d'interesse, dalla transizione energetica che interessa molti settori dell'economia, dal ritorno dei fondi di private equity e dalle modifiche alla regolamentazione del mercato azionario in Giappone.- Il premio al rischio della strategia Merger Arbitrage offre attualmente agli investitori rendimenti ancora interessanti, soprattutto in un contesto in cui i tassi di fallimento delle operazioni rimangono bassi.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 3 ott 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 06/10/2024

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
America Settentrionale18.4 %
Europe ex-EUR5.6 %
Altre3.3 %
Europe EUR3.3 %
Totale % di alternative30.6 %
America Settentrionale18.4 %
usStati Uniti
14.8 %
caCanada
3.6 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Esposizione Azionaria Netta30.6 %
Beta0.0 %
Sortino Ratio-1.5
Numero di Societa Finanziarie44

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il nostro approccio si basa su una rigorosa selezione delle operazioni di Merger & Acquisition, incluse nel portafoglio, su un attento dimensionamento di queste posizioni e, infine, sulla diversificazione.

Fabienne Cretin-Fumeron

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.