Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Global Bond

SICAVMercati globaliFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU0807690085

Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
  • Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
  • Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni92.2 %
Altro 7.8 %
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 38.4 %
+ 44.1 %
+ 10.5 %
+ 1.8 %
+ 5.7 %
Dal 19/07/2012
Al 11/07/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
+ 13.6 %
+ 3.0 %
+ 10.3 %
+ 1.0 %
- 1.2 %
+ 11.1 %
+ 6.0 %
+ 0.8 %
- 4.2 %
+ 4.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
138.43 $
Patrimonio Gestito del Fondo
729 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 11 lug 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).

Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Gestori del fondo

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Contesto di mercato

  • In giugno la pressione inflazionistica si è leggermente attenuata oltre Atlantico attestandosi al +3,3%, ma nel mercato del lavoro e nei servizi, che durante il mese hanno evidenziato un nuovo rebound, la dinamica è rimasta forte.

  • Alla riunione del FOMC la Federal Reserve statunitense ha deciso di lasciare i tassi invariati ma prevede un taglio dei tassi entro fine 2024.

  • La BCE ha tagliato il tasso di riferimento dello 0,25% riaffermando che la decisione di ridurre i tassi in futuro dipenderà dai dati macroeconomici.

  • In Cina l'attività economica mostra segni di debolezza, con un rallentamento della produzione industriale e degli investimenti. Il settore immobiliare è in crisi, con un calo degli investimenti e dei prezzi degli alloggi.

  • Inoltre, le elezioni nei Paesi emergenti hanno provocato un'ondata di volatilità sugli asset emergenti, che successivamente hanno segnato un rebound. Gli spread creditizi si sono allargati mentre i tassi hanno registrato un rialzo.

  • Sul fronte dei movimenti di mercato, gli spread creditizi si sono allargati di 23 punti base, come evidenzia l'Itraxx Xover. Guadagnano terreno i tassi di interesse, con il tasso USA a 10 anni in calo di 10 punti base e il Bund di 16 punti base.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha chiuso il mese con una performance assoluta positiva ma inferiore all’indice di riferimento.

  • La performance positiva del portafoglio è riconducibile al posizionamento Long nel settore energetico e nel debito in valuta locale, in particolare messicano, dopo il rimbalzo post-elettorale.

  • Inoltre, le protezioni sull'Itraxx Xover hanno contribuito positivamente alla performance del Fondo grazie all'allargamento degli spread creditizi.

  • Tuttavia, le strategie valutarie hanno influito negativamente sulla performance del Fondo, in particolare il posizionamento Long sullo yen giapponese e il peso messicano.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nel contesto attuale, caratterizzato dal leggero rallentamento dell’economia statunitense, il Fondo mantiene una duration modificata relativamente alta, intorno a 4,5.

  • Di conseguenza ha rafforzato le strategie Long sulla porzione breve della curva dei tassi USA. Inoltre, tenuto conto della curva dei tassi europea, il Fondo ha implementato strategie di irripidimento, in particolare con l’attivazione di posizioni Short sui titoli di Stato francesi (OAT).

  • Nel debito emergente in valuta locale il Fondo continua a privilegiare Paesi come il Messico e il Brasile, dove i tassi reali a breve termine rimangono estremamente elevati.

  • Il Fondo è stato inoltre sostenuto dalla correzione dei tassi locali messicani nella fase post-elettorale e ha rafforzato la posizione Long per fare leva sul loro rebound.

  • Nella componente valutaria, il Fondo ha avviato una posizione Long sulla corona norvegese e sul dollaro australiano. Il Fondo mantiene inoltre il posizionamento Long sulla rupia indiana, il real brasiliano e il peso cileno.

  • Il Fondo mantiene il posizionamento Long sul debito emergente in valuta forte, nella regione EMEA e in America Latina.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 11 lug 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 14/07/2024

Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
America Latina34.6 %
Europa31.0 %
America Settentrionale9.2 %
Africa9.2 %
Europa dell'Est6.4 %
Medio Oriente6.3 %
Asia Pacifico2.4 %
Asia1.0 %
Totale % di obbligazioni100.0 %
America Latina34.6 %
mxMessico
20.9 %
République Dominicaine
4.4 %
coColombia
3.0 %
Brésil
2.1 %
arArgentina
0.9 %
clCile
0.6 %
gtGuatemala
0.5 %
Paraguay
0.5 %
Ecuador
0.5 %
Bahamas
0.5 %
Pérou
0.3 %
crCosta Rica
0.2 %

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Duration Modificata 3.6
Yield to Maturity7.0 %
Cedola Media 5.2 %
Numero di emittenti103
Numero di obbligazioni135
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo

Abdelak Adjriou

Fund Manager
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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