Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 9.0 %
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+ 7.0 %
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Dal 08/12/2024
Al 08/12/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
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Valore Patrimoniale Netto (NAV)
108.98 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 650 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Ultimo aggiornamento: 8 dic 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Carmignac Portfolio Sécurité performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
La crescita degli Stati Uniti continua a gravitare al di sopra della sua media storica, attestandosi al +2,8% nel terzo trimestre, grazie alla tenuta della domanda interna.- Tutti gli indicatori segnalano una maggiore tenuta dell'economia statunitense, mentre anche l'inflazione ha mostrato una certa resistenza, con un calo inferiore al previsto della componente principale a +2,4% a/a e una riaccelerazione dell'inflazione di fondo a +3,3% a/a.- Il punto di minimo sembra ormai alle spalle nell'Eurozona, come indica il rimbalzo più forte del previsto della crescita del PIL, pari a +0,4% nel terzo trimestre, grazie alla dinamica più favorevole di Germania e Francia.- La Banca Centrale Europea ha tagliato il suo tasso di riferimento di altri 25 pb questo mese. Questa decisione si inserisce in un contesto in cui l'inflazione complessiva nella regione è ai minimi da tre anni, in contrasto con l'inflazione di fondo e la componente dei servizi, che sono ancora al di sopra dell'obiettivo della BCE, rispettivamente al +2,7% e al +3,9%.- Questo contesto di crescita resistente ha spinto i rendimenti al rialzo, con il decennale statunitense che ha guadagnato +50 pb e l'omologo tedesco +27 pb. Anche la propensione al rischio ha subito una pausa, con un ampliamento degli spread di credito di +3 pb sull'indice Itraxx Xover nel corso del mese.
Commento sulla performance
Il fondo ha generato una performance positiva, superando l'indice di riferimento, che ha registrato un rendimento negativo nel periodo.- La nostra posizione prudente sulla duration modificata e le nostre strategie sull'inflazione hanno permesso al portafoglio di mostrare una certa resistenza in un contesto caratterizzato da un aumento generale dei tassi d'interesse. Tuttavia, la nostra strategia di steepening ha risentito dell'appiattimento delle curve dei rendimenti nel corso del periodo.- Inoltre, il portafoglio ha beneficiato delle strategie di carry sulle obbligazioni di credito, leggermente compensate dalle coperture volte a ridurre l'esposizione alla parte più rischiosa del mercato.- Infine, il portafoglio continua a beneficiare della buona performance della nostra selezione di Collateralized Loan Obligations (CLO) e della nostra esposizione agli strumenti del mercato monetario.
Prospettive e strategia d’investimento
La relativa resilienza delle varie economie, con un atterraggio morbido per l'economia europea e statunitense e il graduale ritorno dell'inflazione all'obiettivo, dovrebbe consentire alla BCE e alla FED di continuare i loro cicli di riduzione dei tassi.- Tuttavia, alla luce dei rischi politici e geopolitici e delle valutazioni sempre più rigide di alcuni mercati, il portafoglio mantiene un posizionamento equilibrato con una duration modificata che è stata mantenuta al di sotto di 2 nel corso del periodo.- Da un lato, una significativa allocazione al credito, investita principalmente in obbligazioni societarie e CLO a breve termine e con rating elevato, che offrono un'interessante fonte di carry e un beta basso rispetto alla volatilità del mercato.- Dall'altro lato, una posizione lunga sulle scadenze brevi e una strategia di irripidimento della curva dei rendimenti nell'Eurozona, che dovrebbe beneficiare di una fuga verso la qualità in uno scenario sfavorevole, ma anche del ciclo di riduzione dei tassi delle banche centrali e della pressione al rialzo sulla parte lunga. - Manteniamo inoltre la protezione sul mercato del credito (iTraxx Xover), con i mercati che scambiano a livelli ristretti in un contesto geopolitico incerto.- Infine, abbiamo allocato parte del portafoglio in strumenti del mercato monetario, che rappresentano un'interessante fonte di carry con un rischio limitato.
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Duration Modificata
1.4
Yield to Maturity3.8 %
Cedola Media
3.3 %
Numero di emittenti168
Numero di obbligazioni274
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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Contesto di mercato