Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliFondo ISR
Articolo 8Disponibile per i pac
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LU0336084032
Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 31.7 %
+ 12.9 %
+ 10.5 %
+ 1.7 %
+ 6.9 %
Dal 14/12/2007
Al 05/12/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 2.0 %
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1316.85 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 517 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Ultimo aggiornamento: 5 dic 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
La crescita degli Stati Uniti continua a gravitare al di sopra della sua media storica, attestandosi al +2,8% nel terzo trimestre, grazie alla tenuta della domanda interna.- Tutti gli indicatori segnalano una maggiore tenuta dell'economia statunitense, mentre anche l'inflazione ha mostrato una certa resistenza, con un calo inferiore al previsto della componente principale a +2,4% a/a e una riaccelerazione dell'inflazione di fondo a +3,3% a/a.- Il punto di minimo sembra ormai alle spalle nell'Eurozona, come indica il rimbalzo più forte del previsto della crescita del PIL, pari a +0,4% nel terzo trimestre, grazie alla dinamica più favorevole di Germania e Francia.- La Banca Centrale Europea ha tagliato il suo tasso di riferimento di altri 25 pb questo mese. Questa decisione si inserisce in un contesto in cui l'inflazione complessiva nella regione è ai minimi da tre anni, in contrasto con l'inflazione di fondo e la componente dei servizi, che sono ancora al di sopra dell'obiettivo della BCE, rispettivamente al +2,7% e al +3,9%.- Questo contesto di crescita resistente ha spinto i rendimenti al rialzo, con il decennale statunitense che ha guadagnato +50 pb e l'omologo tedesco +27 pb. Anche la propensione al rischio ha subito una pausa, con un ampliamento degli spread di credito di +3 pb sull'indice Itraxx Xover nel corso del mese.
Commento sulla performance
In un contesto caratterizzato da un'elevata volatilità dei tassi d'interesse, il fondo ha registrato una significativa sovraperformance su base assoluta e relativa.- Le nostre strategie indicizzate all'inflazione hanno contribuito maggiormente alla performance del fondo nel corso del mese.- Anche le nostre posizioni corte sui tassi lunghi di Stati Uniti ed Euro hanno contribuito positivamente alla performance in questa configurazione di mercato.- In ottobre abbiamo ridotto la duration modificata del fondo aumentando la nostra posizione corta sui tassi core. Abbiamo inoltre aumentato l'esposizione al break-even dell'inflazione in euro e incrementato la nostra protezione sull'indice di credito ad alto rendimento.
Prospettive e strategia d’investimento
Continuiamo ad evolvere in un contesto di crescita economica su entrambe le sponde dell'Atlantico grazie a politiche fiscali costose.- Nonostante il movimento al rialzo dei tassi di interesse in ottobre, il mercato continua a essere ottimista sui futuri tagli dei tassi, mentre la curva dei rendimenti continua a sottovalutare l'indisciplina fiscale degli agenti economici.- La spinta disinflazionistica sembra perdere slancio man mano che ci avviciniamo all'ultimo trimestre del 2024, mentre il mercato continua a ritenere che l'inflazione tornerà in futuro al di sotto dell'obiettivo sostenibile delle banche centrali.- Sulla base di queste osservazioni, manteniamo un atteggiamento cauto sulla sensibilità ai tassi d'interesse del portafoglio, attuando al contempo una strategia di irripidimento delle curve dei rendimenti e un marcato appetito per i prodotti inflazionistici.
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Duration Modificata
-0.3
Yield to Maturity5.0 %
Cedola Media
4.3 %
Numero di emittenti160
Numero di obbligazioni204
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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Contesto di mercato