Strategie diversificate

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati emergentiFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU0592699259

Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
  • Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
  • Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni59.2 %
Azioni38.5 %
Altro 2.3 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 43.2 %
+ 55.7 %
+ 31.9 %
+ 5.1 %
+ 11.6 %
Dal 31/03/2011
Al 07/10/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
+ 5.0 %
- 0.6 %
+ 11.0 %
+ 9.2 %
- 12.1 %
+ 21.3 %
+ 21.7 %
- 4.6 %
- 7.8 %
+ 9.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
143.21 $
Patrimonio Gestito del Fondo
355 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 7 ott 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Comparti

LU0592699259

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Contesto di mercato

  • La Federal Reserve ha lanciato un messaggio più accomodante del previsto in occasione della riunione di settembre, tagliando il tasso di riferimento del -0,5%.- Le banche centrali indonesiana e sudafricana hanno seguito l'esempio della Federal Reserve, annunciando tagli dei tassi di 25 punti base, mentre la banca centrale brasiliana ha aumentato il tasso di riferimento di 25 punti base.- Le azioni EM hanno registrato un forte aumento nel corso del mese, trainate dal solido rimbalzo della Cina sulla scia dell'ottimismo per le misure di stimolo di Pechino.- La PBOC ha tagliato i tassi d'interesse, abbassato il coefficiente di riserva obbligatoria (RRR) e annunciato misure a sostegno dei mercati immobiliari e azionari, indicando al contempo la volontà di fare di più sul fronte fiscale.- In America Latina, le azioni messicane hanno registrato un lieve rimbalzo, mentre il Brasile è sceso, penalizzato dall'aumento dei tassi di interesse della banca centrale e dalla continua debolezza dei prezzi delle materie prime agricole.- La debolezza del dollaro USA ha favorito le valute emergenti, che si sono apprezzate nel corso del mese, in particolare quelle latinoamericane e asiatiche.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, la nostra strategia ha registrato una performance positiva nel periodo, leggermente inferiore a quella dell'indicatore di riferimento.- Il nostro portafoglio azionario ha contribuito in modo significativo alla performance, sostenuto dalla ripresa della Cina, che ha favorito i titoli dei consumatori cinesi come Vipshop, Beike e JD.com.- Anche la nostra componente obbligazionaria ha dato un contributo positivo nel corso del mese. Abbiamo beneficiato delle nostre posizioni in obbligazioni locali messicane, indonesiane e sudafricane.- Sul fronte del credito, i nostri investimenti nel debito estero dei Paesi emergenti hanno dato un contributo positivo, beneficiando della nostra allocazione nel titolo quasi-sovrano messicano Pemex e delle nostre posizioni nel debito egiziano e argentino. D'altro canto, le nostre coperture del mercato del credito hanno leggermente penalizzato la performance.- Infine, sul fronte valutario, abbiamo beneficiato della nostra esposizione alle valute latinoamericane (real brasiliano, peso cileno) e asiatiche (ringgit malese). Tuttavia, abbiamo risentito delle nostre posizioni corte sullo yuan cinese, che abbiamo ridotto nel corso del periodo.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Rimaniamo molto costruttivi sugli asset dei mercati emergenti in un contesto caratterizzato dal ciclo di allentamento della FED e dall'importante piano di stimolo del governo cinese.- Accogliamo con favore questi importanti annunci del governo cinese, che sono molto positivi per la Cina e per i mercati emergenti nel loro complesso. Sebbene i recenti annunci del governo cinese non sembrino sufficienti, da soli, a risollevare le sorti dell'economia cinese, si tratta di un importante punto di svolta, in quanto il Presidente Xi ha dimostrato di porre l'economia come priorità assoluta.- In questo contesto di atterraggio morbido e di inflazione che continua a scendere gradualmente, alla fine del periodo manteniamo un livello relativamente alto di esposizione alle azioni (33%) e ai tassi di interesse (duration modificata di 400 punti base). - Sul fronte obbligazionario, abbiamo aumentato la duration modificata del portafoglio nel debito locale emergente, rafforzando le nostre posizioni sui tassi locali brasiliani, poiché i mercati prevedono ancora un gran numero di rialzi dei tassi, che riteniamo esagerati.- Per quanto riguarda il credito, manteniamo un orientamento prudente a causa delle valutazioni elevate e manteniamo un livello sostanziale di copertura sull'Itraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread di credito.- Per quanto riguarda le azioni, manteniamo un'esposizione neutrale alla Cina (in linea con il nostro indicatore di riferimento). Stiamo monitorando attentamente ogni posizione cinese e la sua valutazione, con l'obiettivo di rimanere disciplinati nel dimensionamento delle posizioni. Stiamo tagliando selettivamente alcune posizioni che hanno registrato un forte rimbalzo e per le quali l'argomento della valutazione è diventato meno convincente. Per altri titoli manteniamo le nostre posizioni.- Infine, manteniamo un'esposizione selettiva alle valute emergenti, con una preferenza per quelle latinoamericane e per quelle legate alle materie prime, che dovrebbero beneficiare dello stimolo cinese. Tra queste, il real brasiliano, il peso cileno, la rupia indonesiana e il rand sudafricano.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 7 ott 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 08/10/2024

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Asia83.3 %
America Latina15.7 %
Europa dell'Est1.0 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Peso dell'Investimento Azionario 38.5 %
Esposizione Azionaria Netta32.4 %
Active Share90.5 %
Duration modificata4.3
Yield to Maturity7.2 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.