Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Credit

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 6Disponibile per i pac
Comparti
A EUR Acc • LU1623762843
Accesso all'intera gamma del credito per il massimo della flessibilità
  • Strategie opportunistiche e basate sulle convinzioni sui mercati globali del credito.
  • Approccio non vincolato al benchmark con elevata selettività per una rigorosa allocazione di portafoglio.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni99.7 %
Altro 0.3 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 47.3 %
0.0 %
+ 18.9 %
+ 3.1 %
+ 14.0 %
Dal 06/10/2024
Al 06/10/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
-
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 20.9 %
+ 10.4 %
+ 3.0 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
147.30 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 551 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

6
Ultimo aggiornamento: 6 ott 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Portfolio Credit performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 ago 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager

Contesto di mercato

  • Agosto è stato caratterizzato da una recrudescenza dello stress nei primi giorni del mese, seguita da un ritorno della propensione al rischio in previsione del prossimo allentamento della Federal Reserve. - Il rallentamento della creazione di posti di lavoro e l'aumento del tasso di disoccupazione al 4,3% oltreoceano sono stati i principali catalizzatori del rischio di un hard landing per l'economia statunitense. - Tuttavia, l'atteggiamento più dovish del previsto dei banchieri centrali, unito ai dati favorevoli sulla crescita (revisione al rialzo del PIL statunitense, rimbalzo delle vendite al dettaglio) e sull'inflazione, ha permesso al mercato di riprendersi. - La situazione è stata simile nell'Eurozona, che ha beneficiato di un rallentamento dell'inflazione e della crescita dei salari, mentre l'indicatore anticipatore PMI ha mostrato un'accelerazione dell'attività del settore privato. - Nonostante l'avversione al rischio di inizio mese, gli spread creditizi dell'indice Itraxx Xover si sono ristretti di -10 pb, mentre le curve dei rendimenti dell'euro e degli Stati Uniti si sono irripidite, con rendimenti a 2 anni in calo rispettivamente di -14 pb e -34 pb.

Commento sulla performance

  • Ad agosto il Fondo ha registrato una performance assoluta positiva, leggermente inferiore a quella del suo indice di riferimento in un contesto di restringimento degli spread creditizi. - La nostra selezione di titoli ha ancora una volta contribuito positivamente alla performance del Fondo, in particolare i principali temi d'investimento, come le obbligazioni finanziarie e il settore dell'energia. - D'altro canto, le nostre strategie di copertura degli indici di credito hanno dato un contributo negativo in seguito al restringimento degli spread creditizi nella seconda metà di agosto. - Infine, continuiamo a beneficiare delle nostre collateralized loan obligations (CLO), che registrano una performance costante.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Continuiamo a concentrarci sui nostri temi d'investimento principali attraverso una selezione di obbligazioni ad alto rendimento, energia, titoli finanziari e la nostra selezione di collateralized loan obligations (CLO). - Inoltre, in questo contesto di volatilità, manteniamo le nostre strategie di copertura del mercato a oltre il 20%, per proteggere il portafoglio dal rischio di ulteriori dislocazioni del mercato, concentrandoci al contempo sull'alfa. - Infatti, dopo anni di debolezza dovuta all'abbondante liquidità e al basso costo del capitale, i tassi di insolvenza sono destinati a normalizzarsi, il che a nostro avviso rappresenta un catalizzatore che dovrebbe creare reali opportunità idiosincratiche. - Infine, l'elevato carry del portafoglio (oltre il 6,5%) e le interessanti valutazioni del credito dovrebbero attenuare la volatilità a breve termine e contribuire a generare una performance a medio-lungo termine.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 3 ott 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 06/10/2024

Carmignac Portfolio Credit Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Europa71.6 %
America Settentrionale10.4 %
America Latina8.1 %
Europa dell'Est3.7 %
Asia3.0 %
Africa2.2 %
Medio Oriente1.1 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Duration Modificata 3.9
Yield to Maturity6.6 %
Cedola Media 6.3 %
Numero di emittenti236
Numero di obbligazioni315
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Il Fondo ha accesso all'intero universo del credito, permettendoci di esplorare il potenziale di molteplici strumenti di credito liquidi in tutto il mondo, da quelli più rischiosi a quelli meno rischiosi, trovando così opportunità in diverse condizioni di mercato.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.